金融是國民經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分。金融活，經濟活；金融穩，經濟穩。黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央積極探索新時代金融發展規律，不斷推進金融實踐創新、理論創新、制度創新，積累了寶貴經驗，逐步走出一條中國特色金融發展之路。新時代新征程，要以習近平經濟思想為指引，緊緊圍繞新質生產力發展需要，加快構建中國特色現代金融體系，持續創新金融產品和服務模式，更加精準高效支持科技創新，為培育發展新質生產力注入源源不斷的金融活水。
發揮資源配置樞紐作用
新質生產力是以科技創新為主導、實現關鍵性顛覆性技術突破的先進生產力質態。金融作為社會資源配置的樞紐，可以激發生產要素活力并引導其順暢流動，在促進科技和產業深度融合、加快科技成果轉化等方面具有重要作用。
為科技創新提供支持。科技創新作為發展新質生產力的核心要素，具有研發投入大、周期長、風險高的特點，通常需要大量資金投入，因此離不開風險投資、耐心資本等金融資源的支持。金融是資源配置和宏觀調控的重要工具，能為科技創新提供資金支持，規避化解創新風險。通過深化金融供給側結構性改革，統籌推動直接融資與間接融資、政策性金融與商業性金融協同發力，完善科技金融服務體系，為科技型企業提供覆蓋全生命周期的多元化接力式金融服務。從研發階段的實驗設備購置、科研人員薪酬支付，到成果轉化階段的生產線建設、市場推廣等各個環節，金融都發揮著重要作用。金融機構通過提供風險投資、科技貸款等方式，為科技型企業注入資金，加速新技術、新產品的研發與推廣，有力推動新質生產力快速發展。
為產業升級提供支持。金融對產業升級的支持是新質生產力發展的重要依托。產業是新質生產力發展的主要載體，及時將科技創新成果應用到具體產業和產業鏈上，完善現代化產業體系，能夠為生產力躍遷提供重要支撐。金融通過引導資金流向新興產業和高端制造業，支持企業進行技術改造和設備更新，能夠促進科技創新與產業創新深度融合，推動科技成果及時產業化，提高產業的智能化、綠色化水平。通過充分發揮風險投資、耐心資本的作用，綜合運用多種方式支持科技成果轉化，發揮金融投資在科技成果評價中的作用，從而帶動產業結構進一步調整升級。
為綠色低碳發展提供支持。新質生產力本身就是綠色生產力，金融加大對綠色低碳發展的支持力度，有助于培育發展新質生產力、構建綠色低碳循環發展經濟體系。通過加大綠色信貸支持力度，完善綠色金融標準體系，研究制定工業綠色發展指導目錄和項目庫，支持綠色技術創新，加強金融機構與企業之間的溝通交流，從而引導企業有效開展綠色轉型和技術改造。在當前全球倡導綠色發展的背景下，金融對綠色低碳發展的支持成為新質生產力發展的必然要求，對于實現經濟可持續發展具有不可替代的作用。
賦能新質生產力現實路徑
金融作為現代經濟的血脈，承擔著資源配置和風險管理的重要功能，可通過以下途徑推動科技創新，助力新質生產力發展。
提供融資服務，滿足多元需求。金融體系通過構建多元化的融資渠道，為科技創新提供必要的資金支持。風險投資和私募股權是支持創新型企業的重要資金來源。這些資本具有高風險承受能力和長期投資意愿，適合支持高成長性的創新型企業。許多科技型企業的早期發展都得益于風險投資的支持。金融機構開發的創新債券、綠色債券、社會責任投資基金等特色金融產品，專門支持新技術、新能源、環保等創新領域發展，充分滿足其在不同發展階段的資金需求。
分擔創新風險，提供保障機制。科技創新因其高風險特質，迫切需要金融體系提供相應的風險管理工具。保險等金融工具可有效轉移創新過程中的各種風險，為創新型企業提供風險保障。專利保險則可以幫助企業應對專利糾紛，鼓勵企業積極進行專利申請和技術創新。匯率和利率對沖工具幫助國際化的創新型企業應對匯率和利率波動，降低財務風險。通過多樣化的融資渠道，金融體系為企業提供了長期穩定的資金支持，降低了創新型企業面臨的資金鏈斷裂風險。
優化資源配置，提高創新效率。金融市場通過價格信號和信息傳遞機制，在不同時間和空間維度上實現資源的高效配置。資本市場為創新型企業提供了直接融資渠道，使高成長性企業能夠迅速獲得發展所需資金。股票市場、債券市場的完善，促使社會資本可以更精準地流向最具創新潛力的領域。資本市場的定價功能也為投資者和企業準確判斷市場需求提供了有力依據，進一步優化資源配置。大數據、人工智能等前沿技術在金融領域的深度應用，不僅提升了金融服務效率，更重塑了金融服務模式。金融機構能更準確地評估創新型企業的信用風險，從而為其提供更有針對性的金融服務，進一步提升資源配置效率。
傳播知識技術，加速創新擴散。金融體系通過多種方式積極推動知識和技術的廣泛傳播，加快創新活動的擴散速度與應用進程。知識產權質押貸款、專利證券化等金融創新工具，使創新型企業可以利用其技術和知識產權進行融資，加速技術的商業化應用。金融全球化促進了跨境技術轉移和創新合作。通過國際資本流動和金融機構的跨境業務，創新型企業能夠更便捷地獲取全球市場的技術、人才和資金資源，從而顯著提升創新能力和競爭力。
構建創新生態，培育創新土壤。金融體系是創新生態系統不可或缺的組成部分。金融機構積極拓展服務模式，以風險投資、天使投資為創新型企業注入啟動資金，通過創業孵化器和企業加速器等工具為其提供成長空間，從不同階段助力創新型企業發展壯大。政府發揮引導作用，以政策為創新活動保駕護航，通過設立創業基金、提供擔保貸款、出臺稅收優惠政策，激發創新活力，降低創新成本和風險。各方協同構建起一個充滿活力、有利于創新的生態環境，為培育新質生產力奠定堅實基礎。
完善中國特色現代金融體系
充分發揮金融對新質生產力發展的支持作用，關鍵要完善中國特色現代金融體系。從金融調控、金融市場、金融機構、金融監管、金融產品和服務以及金融基礎設施等多維度全面推進，圍繞新質生產力發展的重大需求進行改革創新，從而使更多金融資源向科技創新領域集聚并實現高效配置。
優化金融調控體系。加強貨幣政策與其他各類政策協調配合，貨幣政策保持適度寬松，確保市場流動性合理充裕，為科技創新提供良好的貨幣環境；財政政策通過政府投資基金、專項資金、稅收優惠等手段，在發展新質生產力的關鍵領域發揮作用。充分發揮政府投資基金的引導作用，設立專項基金并優化運作，加大對科技創新的專項基金投入，優化基金的管理和運作機制，提高資金使用效率和投資回報率。實施稅收優惠與財政補貼政策，對金融機構開展科技金融業務給予稅收優惠。
發展金融市場體系。金融市場是資金供需對接的核心平臺，建設完善的金融市場體系是推動新質生產力發展的重要途徑。一是發展多層次資本市場。進一步強化主板、創業板、科創板、北交所等不同層次資本市場的功能定位，為不同規模、不同發展階段的科技型企業提供精準服務。大力發展區域性股權交易市場、產權交易市場等場外市場，為科技型企業提供股權托管、轉讓、融資等服務，拓寬企業融資渠道。加強場外市場與場內市場的銜接，建立轉板機制，形成多層次資本市場的有機聯動。二是推動債券市場創新。鼓勵發行科技創新債券，包括高收益債券、可轉換債券、永續債券等，滿足科技型企業多樣化融資需求。對于發行科技創新債券的企業，在債券審批、發行條件等方面給予適當放寬和支持，降低企業的發債門檻和融資成本。同時，建立債券市場的風險評估和預警機制，加強對債券投資者的保護。三是培育和發展風險投資市場。鼓勵各類社會資本設立風險投資基金、私募股權投資基金等，吸引更多的資金投向科技創新領域。政府可以通過設立母基金、提供稅收優惠等方式，引導風險投資機構加大對早期科技創新項目的投資力度。加強風險投資機構的行業自律和監管，規范投資行為，保護投資者的合法權益。
健全金融機構體系。金融機構是中國特色現代金融體系的重要主體。一是推動銀行系統創新。銀行作為金融資源配置的主導力量，應積極創新信貸模式，推出科技貸款、知識產權質押貸款等產品，更好地支持科技型中小企業發展。鼓勵銀行設立科技金融專營機構或科技支行，專門為科技型企業提供專業性和針對性的金融服務。二是加快證券中介機構發展。證券機構應提升專業服務能力，加強對科技型企業的研究和分析，為企業提供專業的上市輔導、并購重組、財務顧問等服務，幫助企業制定合理的融資策略和發展戰略。積極推動證券公司開展直接投資業務，與風險投資機構合作，為科技型企業提供股權融資支持。三是促進保險機構創新保險產品。推出科技保險產品，為科技型企業的研發、生產、銷售等環節提供風險保障，包括研發費用損失保險、關鍵設備保險、產品責任保險等。建立科技保險的風險評估和定價機制，根據科技型企業的風險特征和保險需求，合理確定保險費率和保險條款。
完善金融監管體系。金融監管體系要與時俱進，確保金融體系穩健運行。一是加強包容性監管。監管政策應在風險可控的前提下，鼓勵金融創新，對新興業態和創新型企業給予更大包容度，支持其發展壯大。針對科技型企業的金融服務，制定差異化的監管政策和標準。在風險可控的前提下，適當放寬對科技型企業融資的監管要求，鼓勵金融機構創新金融產品和服務模式。二是加強金融風險監測與預警。建立健全金融風險監測和預警機制，防范系統性金融風險，加強對跨行業、跨市場、跨區域風險的識別和防控。對金融支持科技創新過程中的各類風險進行實時監測和分析，及時發現風險隱患并采取相應的防范措施。三是推動金融科技應用與監管創新。利用金融科技手段提高金融監管的效率和精準度，如運用大數據、人工智能、區塊鏈等技術，對金融交易數據進行實時監測和分析，識別潛在的風險點。
創新金融產品和服務體系。構建多樣化專業性的金融產品和服務體系是支持新質生產力發展的重要抓手。要提高對重大戰略、重點領域和薄弱環節的金融服務質量，做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融“五篇大文章”。一是創新普惠金融與養老金融產品。創新普惠金融產品可為中小微企業和農村地區經濟發展提供更多支持，豐富養老金融產品有助于應對人口老齡化挑戰，為老年群體提供多樣化金融服務。二是積極發展耐心資本。通過鼓勵發展創業投資、股權投資，支持長期資本、耐心資本更多地投向科技創新。三是創新保險產品。開發科技保險、知識產權保險、綠色保險等創新保險產品，降低創新型企業面臨的風險，為支持其可持續發展提供保障。
構建金融基礎設施體系。金融基礎設施是金融交易和運行的“道路橋梁”，是金融穩健高效運行的基礎性保障。要健全自主可控、安全高效的金融基礎設施體系，加強統籌規劃，完善監管標準和運營要求，實現金融高質量發展和高水平安全相互促進。一是推進金融科技自主創新。加大研發投入，發展自主可控的核心技術，確保支付清算、征信、交易系統等金融基礎設施的安全性和穩定性。二是提升金融服務數字化水平。利用大數據、云計算、區塊鏈、人工智能等技術，提升金融服務質量，增強金融體系的適應性和包容性。三是保障金融信息安全。建立健全金融信息安全管理體系，加強對金融數據的保護，防范信息泄露和網絡攻擊，堅定維護金融系統安全。
（作者尹志超 系首都經濟貿易大學副校長、北京市習近平新時代中國特色社會主義思想研究中心特約研究員）
原標題：金融活水培育發展新質生產力
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